Questo articolo offre un’analisi dettagliata degli eventi recenti che hanno influenzato i mercati finanziari, evidenziando i fattori chiave che hanno contribuito al crollo e le reazioni degli investitori.

Lunedì, i principali indici di Wall Street sono crollati, riflettendo una diminuzione della propensione al rischio tra gli investitori a causa dei timori di una recessione negli Stati Uniti. Questo è avvenuto in seguito alla pubblicazione di dati economici deboli la scorsa settimana, che hanno inviato scosse sui mercati globali.

Le preoccupazioni del mercato si sono un po’ attenuate con il progredire della giornata, e le azioni hanno ridotto le perdite dopo che i dati hanno mostrato un rimbalzo dell’attività del settore dei servizi negli Stati Uniti a luglio. Questo miglioramento è stato sostenuto da un aumento degli ordini e dell’occupazione.

I trader hanno attribuito una parte della debolezza delle azioni allo smantellamento delle posizioni forti delle operazioni di carry trade. In queste operazioni, gli investitori prendono in prestito denaro da economie con bassi tassi di interesse come il Giappone o la Svizzera per finanziare scommesse in attività ad alto rendimento altrove.

Il gruppo “Magnificent Seven”, principale motore degli indici che hanno raggiunto livelli record quest’anno, si avvia a perdere un totale di 650 miliardi di dollari di valore di mercato. Apple è scesa del 3,9% dopo che Berkshire Hathaway ha dimezzato la sua partecipazione nel produttore di iPhone, un segnale che l’investitore miliardario Warren Buffett potrebbe essere diffidente riguardo all’economia statunitense o alle alte valutazioni del mercato azionario. Nvidia è scivolata del 6,1%, mentre Microsoft e Alphabet hanno registrato un calo di circa il 3% ciascuna.

Le azioni statunitensi precipitano mentre i timori
di recessione limitano la propensione al rischio

“Una correzione del mercato azionario del 5%+ non è insolita dato il rendimento del 15% nel primo semestre e i rischi equilibrati in questo ciclo economico in fase avanzata”, hanno dichiarato Jason Pride e Michael Reynolds di Glenmede. “Gli investitori dovrebbero riequilibrare attivamente i portafogli alle politiche a lungo termine e monitorare attentamente i rischi che potrebbero portare gli Stati Uniti verso la recessione”.

Alle 11:30 ET, il Dow Jones Industrial Average è sceso di 863,70 punti, o 2,17%, a 38.873,56; l’S&P 500 è sceso di 129,55 punti, o 2,42%, a 5.217,01; e il Nasdaq Composite è sceso di 465,25 punti, o 2,77%, a 16.310,92.

Un rapporto debole sull’occupazione e una contrazione dell’attività manifatturiera, insieme a previsioni tetre delle grandi aziende tecnologiche, hanno spinto il Nasdaq 100 e il Nasdaq Composite in una correzione la scorsa settimana. I dati deludenti sul lavoro hanno anche innescato la “regola Sahm”, vista da molti come un indicatore di recessione storicamente accurato.

I trader ora vedono una probabilità del 92,5% che la Federal Reserve degli Stati Uniti taglierà i tassi di riferimento di 50 punti base a settembre, rispetto a una probabilità dell’11% osservata la scorsa settimana, secondo lo strumento FedWatch di CME. Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha minimizzato i timori di recessione, ma ha sottolineato la necessità per i funzionari della Fed di essere consapevoli dei cambiamenti per evitare politiche troppo restrittive.

L’indice di volatilità CBOE, noto anche come “indicatore della paura” di Wall Street, ha superato il suo livello medio a lungo termine di 20 punti la scorsa settimana, raggiungendo ora 72,94. I rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti sono scesi al minimo in un anno e un divario attentamente monitorato tra i titoli del Tesoro a due e dieci anni è diventato positivo per la prima volta da luglio 2022, di solito un segnale che l’economia si sta dirigendo verso una recessione.

Tutti gli 11 principali settori dell’S&P 500 erano in ribasso, con la tecnologia dell’informazione e la finanza tra i più colpiti. Tuttavia, il produttore di Pringles, Kellanova, ha registrato un rialzo del 14,1% dopo un rapporto di Reuters che ha indicato che il gigante delle caramelle Mars sta esplorando un potenziale buyout dell’azienda.

Le emissioni in calo hanno superato quelle in aumento con un rapporto di 11,64 a 1 sul NYSE e di 8,59 a 1 sul Nasdaq. L’S&P ha registrato 13 nuovi massimi di 52 settimane e 26 nuovi minimi, mentre il Nasdaq ha segnato nove nuovi massimi e 476 nuovi minimi.